Corso Intermedio Introduzione all'analisi Fondamentale & tecnica
| Introduzione agli strumenti di analisi |
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| Martedì 10 Marzo 2009 16:32 |
L’entrata nel mercato forex viene determinata principlamente dallo studio dell’analisi tecnica e fondamentale, anche se oggi con la diffusione del computer si cerca di automatizzare le strategie di trading, ma l’analisi tecnica e fondamentale costituiscono la base per qualsiasi studio futuro. Per molti studiosi, le due visioni sono in conflitto, ma amio avviso per poter operare con successo è necessaria la comprensione e l’utilizzo di entrambe pe ruscire ad andare oltre cercando di capire, che non esiste un indicatore magico che funziona al 100%, ma esiste una buona strategia composta da diversi elementi, che non si basa esclusivamente nell’attacco ma anche nella difesa, gestione delle posizioni, del capitale e di se stessi, ecco le chiavi del successo.L'analisi Fondamentale.L'Analisi Fondamentale è quell'insieme di informazioni di natura economica, politica, sociale che possono influenzare l'andamento della moneta di un determinato paese.Il tasso di cambio è il riflesso di 2 economie, è una sintesi della salute economica e della stabilità politica e mete in relazione un paese con un altro. All’aumentare della solidità di un paese in relazione a un altro la, la valuta acquista valore altrimenti lo perde. L’analisi fondamentale, si compone di diversi indicatori economici, che definiscono le cosiddettè news che compono il calendario economico giornaliero delle valute. Queste news possono avere degli effetti nel breve e nel lungo periodo. Le variabili che influenzano principlamente il forex, o meglio i fondamentali, per stabilire il valore di una valuta sono: i tassi di interesse che all’aumentare degli stessi rendono una valuta più appetibile; il tasso d'inflazione che è collegato ai tassi d’interese, un aumento generalizzato dei prezzi conduce la Banca Centrale ad aumentare il tasso d’interesse per non erodere il potere d’aquisto; il PIL in crescita è un indicatore di un economia in salute, inducendo un effetto positivo sulla valuta; la bilancia dei pagamenti, che può produrre effetti contastanti, relativi ai consumi e all’aumento delle espertazioi e importazioni, resta comunque un dato di fatto se aumentano le importazioni, deficit commerciale, siamo costretti a comprare più valuta estera e ciò potrebbe portare ad una svalutazione di quella nazionale, comunque i valori che compongono la bilancia devono essere analizzati congiuntamente per capirne l’effetto. Indicatori ce ne sono a centinaia considerando tutte le valute, ma con lo studio imparerete a distinguerli e inserirli in categorie distinte come indicatori di produttività e indicatori d’inflazione, impararete a confrontarli con i valori precedenti ed analizzare gli efetti pre-news casusati dai valori previsti dagli analisti o dati consensus. Introduzione analisi tecnicaL'Analisi Tecnica si avvale dello studio dei grafici per determinare dove sta andando il mercato. Guardando i grafici, è possibile identificare trend e modelli che possono aiutarvi a trovare buone opportunità di trading forex. Molto spesso si sente dire che "il trend è tuo amico" La ragione di questo è che ci sono maggiori probabilità di fare soldi quando si può cavalcare un trend operando nella sua direzione.L' analisi tecnica può aiutare a identificare tali trend nelle sue primissime fasi e quindi offrire molte opportunità redditizie. Descrivere cos'è l'analisi tecnica in poche righe è impossibile, è una disciplina complessa che si basa sullo studio di pattern, medie mobili, indicatori, oscillatori e altro, che piano piano andremo a presentare su questo sito. Ora so a cosa stai pensando, al fatto che l'analisi fondamentale e quella tecnica sembra non avere nulla in comune. Effettivamente sembrerebbe così, ma imparerai che le notizie influenzano il trend e quindi sono connesse. Esistono scuole di pensiero contrapposte con fanatici estimatori dell'una o dell'altra analisi, ma secondo me la verità sta nel mezzo e cercherò di spiegare cosa intendo. Ipotizziamo che stai guardando un grafico e che tutto coincide per dare l'idea di andare long e tu segui la tua analisi. Per un po' va tutto bene, ma poi all'improvviso ti trovi a vedere scendere e scendere fino ad arrivare in campo negativo. Il primo pensiero, dato che ti affidi solo all'analisi tecnica, è che si tratta di un rintracciamento. Nulla da temere il trend era evidente e ricomincerà a crescere, ma non è così. Il trend improvvisamente si è ribaltato e tu stai lì ad incassare il tuo stop loss cercando di capire cosa sia successo e non troverai mai una soluzione sui grafici, perché il motivo può essere scoperto solo dalla stampa che ha diffuso la notizia che il presidente del paese su cui tu avevi scommesso si è dimesso perché ha deciso di fare il missionario in Chad con Medici senza Frontiere lasciando il suo paese con una politica instabile. Dopo un po' il trend sconta la notizia e il grafico viaggia in virtù della nuova notizia, ma i tempi sono un po' lunghi e comunque l'analisi tecnica in questo caso ha fallito. Naturalmente non sempre vi sono notizie capaci di influenzare i mercati, ma bisogna comunque tenerne conto. In economia l'analisi tecnica è lo studio dell'andamento dei prezzi dei mercati finanziari nel tempo, allo scopo di prevederne le tendenze future, mediante principalmente metodi grafici e statistici. In senso lato è quella teoria di analisi (ovvero insieme di principi e strumenti) secondo cui è possibile prevedere l'andamento futuro del prezzo di un bene quotato (reale o finanziario), studiando la sua storia passata. Essa si prefigge di analizzare e comprendere, attraverso il grafico, l'andamento dei prezzi, il quale a sua volta rispecchia le decisioni degli investitori; e si basa sull'assunto fondamentale che, poiché il comportamento degli investitori si ripete nel tempo, al verificarsi di certe condizioni grafiche anche i prezzi si muoveranno di conseguenza. Originariamente l'analisi tecnica fu applicata soltanto al mercato azionario, ma la sua diffusione si è gradualmente estesa al mercato delle materie prime, a quello obbligazionario e agli altri mercati internazionali tra cui il nostro amato Forex. I presupposti su cui fonda la validità dell'analisi tecnica sono sostanzialmente tre: Il mercato sconta tuttoQuesta affermazione è una premessa basilare per la corretta comprensione dell'analisi tecnica. Infatti l'analista si muove dalla convenzione che nei prezzi di borsa, o di un contratto di merci, siano già incorporati tutti quei fattori di tipo fondamentale, politico, psicologico, monetario ed economico, che ne hanno determinato l'andamento.I grafici, di per sé non fanno salire o scendere il mercato, ma semplicemente riflettono la sua psicologia rialzista o ribassista. In pratica quando si ha un evento importante per l'economia del paese, quasi contemporaneamente dai grafici si può vedere quello che sta succedendo. La storia si ripeteValidità dei trendNel tempo, con la larga divulgazione dell'analisi tecnica nel mondo, sono emerse una serie di obiezioni riguardo all'approccio tecnico ai mercati finanziari. I principali punti sono quelli dell'autoalimitazione, dovuta al comportamento simile di numerosi operatori, e quello di prevedere la direzione dei futuri prezzi mediante il solo utilizzo dei dati passati.Infatti la critica di solito sostiene che i grafici dicono dov'è il mercato, ma non sono in grado di dire dove andrà. Innanzitutto va detto che se non si è in grado di interpretarlo adeguatamente un grafico non sarà mai in grado di dare indicazioni utili. Va inoltre citata la teoria random walk (andamento casuale) che sostiene che i prezzi si muovono secondo una direzione aleatoria e quindi una tecnica previsionale può essere solamente ridotta ad una scommessa. Ovviamente questa non è una critica solamente all'analisi tecnica, bensì a qualsiasi studio rivolto ad un'individuazione della futura direzione dei mercati. Il problema dell'esistenza di un fattore di autoalimentazione dell'analisi tecnica sorge molto spesso ed è sicuramente da ritenere un argomento valido, ma non di vitale importanza. Il diffondersi nel tempo dell'analisi tecnica a un numero di persone sempre maggiore ha fatto sì che parecchi operatori abbiano un'ottima preparazione e una buona familiarità con l'uso delle figure. Questo fa sì, secondo questa teoria, che vi siano masse di capitali mosse di conseguenza creando ondate di acquisti e di vendite in risposta di figure rialziste o ribassiste. Va però ricordato che l'individuazione delle figure è assolutamente un fattore soggettivo e nessuno studio è mai riuscito finora a quantificarle matematicamente: davanti allo stesso grafico molte persone possono dare molteplici analisi ed individuare differenti figure. L'interpretazione è soggettiva e leggere un grafico è un'arte, anche se sarebbe più corretto parlare di abilità. Le configurazioni tecniche sono raramente lampanti, cosicché neanche gli analisti esperti si trovano spesso d'accordo nelle loro interpretazioni. In aggiunta a tutte queste considerazioni bisogna tenere conto del differente approccio al mercato che tutti gli operatori hanno: alcuni certamente proverebbero ad anticipare il segnale tecnico, altri comprerebbero o venderebbero sulla "rottura" di una data figura, altri ancora aspetterebbero la conferma del segnale prima di prendere posizione. Perciò la possibilità che tutti gli analisti agiscano nello stesso tempo e nello stesso modo è molto remota. Molto più preoccupante è invece la forte crescita dell'uso di sistemi tecnici computerizzati (trading systems) nel mercato dei futures. Accade spesso quindi con questi sistemi di gestione patrimoniale, sia pubbliche che private, che si concentri un'enorme massa di denaro su un numero esiguo di trend. Questo effettivamente porta sì a leggere distorsioni dei movimenti dei prezzi nel breve periodo, ma non riescono di certo a modificare un andamento primario del mercato. La teoria dell'autoalimentazione viene vista come un difetto dell'analisi tecnica mentre sarebbe più appropriato classificarla come una sua caratteristica positiva: dopo tutto, se queste tecniche previsionali sono diventate così popolari da poter influenzare gli eventi, significa che sono veramente efficaci. Un altro interrogativo che ci si pone spesso riguarda la validità dell'uso dei prezzi del passato per predire quelli futuri. Risulta però molto difficile poter sviluppare una previsione senza poter fare riferimento ad avvenimenti del passato. Noi stessi se dovessimo predire cosa succederà domani lo faremmo elaborando un'adeguata analisi sui giorni passati. Allo stesso modo, per la previsione di un grafico sarà necessario fare riferimento ai dati del passato. È interessante però notare come queste critiche vengano rivolte solo all'analisi tecnica visto che tutti i sistemi di previsioni, dalla meteorologia all'analisi fondamentale, sono basati interamente sullo studio delle serie storica del passato. L'uso dei prezzi passati per predire il futuro tramite l'analisi tecnica si basa su solidi concetti di origine statistica. Se ci si ponesse seriamente la questione della previsionalità dell'analisi tecnica, si dovrebbe anche porre il problema della validità di ogni altra forma di previsione basata su dati storici, includendo quindi tutte le analisi economiche fondamentali. |
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